¿Cuánto se puede saber? Una herramienta para repetir el experimento

En un artículo anterior corrí el mismo motor de simulación sobre cuatro acciones argentinas y el S&P 500, con seis pedazos distintos de la historia, y mostré cuánto cambiaba la respuesta. Quedaba una incomodidad: las seis ventanas las elegí yo.

Así que armé una página para que cualquiera elija las suyas.

Abrir la herramienta →

Corre entera en el navegador: no pide datos, no guarda nada y no hay que registrarse.

Qué hace

Elegís un activo (YPF, Galicia, Banco Macro, Pampa Energía o el S&P 500), un rango de años entre 2010 y 2026 y un horizonte de 1, 3 o 5 años. La página muestra tres cosas:

1. Lo que dicen los datos de esa ventana. El retorno anual promedio con su intervalo de confianza, si se distingue de cero, la volatilidad con su intervalo y lo que efectivamente rindió la plata.
2. Qué pasaría si el futuro se pareciera a esa ventana. 5.000 trayectorias armadas remuestreando meses de ese período en bloques: probabilidad de terminar en pérdida, resultado mediano, rango entre el 5% peor y el 5% mejor, y la caída máxima típica.
3. La misma pregunta con las seis ventanas del artículo, para comparar tu elección contra otras.

El link guarda lo que elegiste, así que se puede compartir una vista puntual.

Tres pruebas para hacer

1 · La misma acción, otra década. YPF a cinco años con la ventana 2010-2015: resultado mediano de −13,1% anual y pérdida en el 71% de las trayectorias. Con 2020-2026: +25,2% anual y pérdida en el 20%. Después hacé lo mismo con el S&P 500: entre las seis ventanas del artículo, su resultado mediano se mueve 2,1 puntos.

2 · Cuatro años buenos. YPF con la ventana 2022-2025. El retorno promedio da +112,9% anual y hasta pasa el umbral de significancia (t = 2,22). Mirá el intervalo: de +9,4% a +300,1% por año. Es "significativo" y no dice casi nada. En esos mismos cuatro años, el S&P 500 no se distingue de cero (t = 1,47).

3 · Esperar más. YPF con toda la serie, a 1 año, 3 y 5 años. La probabilidad de terminar en pérdida queda cerca de la mitad en los tres horizontes: 46%, 48% y 46%. En el S&P 500 baja de 11% a 2% y a menos de 1%. Esperar ayuda cuando el crecimiento esperado es claramente positivo; con un resultado mediano cerca de cero, no cambia las chances de terminar abajo.

Lo que tiene adentro

Es el mismo método del artículo, reescrito para que corra en el navegador: bootstrap estacionario (Politis y Romano, 1994) con bloques de 12 meses en promedio, intervalo del retorno por error estándar e intervalo de la volatilidad ajustado por curtosis.

Antes de publicarla la comparé contra el motor original en Python. Los intervalos coinciden hasta el decimal quince. Las simulaciones no pueden coincidir trayectoria por trayectoria, porque el generador de números aleatorios no es el mismo, así que comparé promedios de 20 corridas por lado en las 30 combinaciones de ventana y activo: ninguna diferencia supera lo que explica el azar. Por eso los números de la página pueden diferir unas décimas de los del artículo.

Esa comparación me mostró, de paso, algo del artículo: sus tablas salían de una sola corrida y cada celda podía moverse cerca de un punto por azar. Ya las corregí, ahora juntan 20 corridas. La conclusión no cambió.