¿Cuánto se puede saber?

Elegí un activo y un pedazo de su historia. La página estima el retorno y la volatilidad con sus intervalos de confianza, y simula 5.000 trayectorias a futuro remuestreando ese pasado. No predice nada: muestra cuánto cambia la respuesta según la ventana que elijas.

Activo Desde Hasta

Horizonte

Ventanas del artículo

1Lo que dicen los datos de esta ventana

Retorno anual promedio

¿Se distingue de cero?

Volatilidad anual

Lo que efectivamente rindiócrecimiento compuesto anual en la ventana

2Si los próximos se parecieran a esta ventana

Terminan en pérdidade las trayectorias

Resultado medianoanual compuesto

Del 5% peor al 5% mejoranual compuesto

Caída máxima típicapromedio, desde un pico

Crecimiento anual compuesto de 5.000 trayectorias simuladas

termina en pérdidatermina en ganancia- - - 5% peor · mediana · 5% mejor

Cada barra agrupa trayectorias con un resultado parecido. Las colas extremas se juntan en la primera y la última barra.

3La misma pregunta, con otras ventanas

El mismo activo, el mismo horizonte y la misma simulación, alimentada con las seis ventanas del artículo. Si las barras no se parecen entre sí, la respuesta depende más del pasado elegido que del activo.

ventanas del artículotu ventanamedianabarra: del 5% peor al 5% mejor

Ver los números en una tabla

Lo que esta herramienta no dice

No recomienda nada. Mide cuánto se puede saber con los datos, no qué comprar.
Remuestrea el pasado. No puede imaginar un régimen que no esté en la ventana elegida.
Más datos no arreglan el retorno esperado. Su precisión depende del largo del período, no de cuántas veces se mide (Merton, 1980).
Sesgo de supervivencia. Son empresas que siguen cotizando hoy; las que se cayeron no están.
Son ADRs en dólares, no las acciones en pesos en Buenos Aires.

Datos y método

Yahoo Finance, cierres mensuales ajustados en dólares, .
Retorno: promedio mensual anualizado, con intervalo por error estándar de la media. Volatilidad: desvío anualizado, con intervalo ajustado por curtosis.
Simulación: bootstrap estacionario (Politis y Romano, 1994), bloque medio de 12 meses, 5.000 trayectorias, semilla fija. Todo corre en tu navegador; no se envía nada.
Los números pueden diferir unas décimas de los del artículo: el generador aleatorio del navegador no es el mismo que el de Python. El motor de esta página se verifica contra el original.
El código lo comparto con quien lo pida: hola@carasur.org. Si ves un error, escribime.