De Rezagados a Referentes

De Rezagados a Referentes: ¿Por qué el "Invierno Fintech" no pudo congelar a América Latina?

América Latina ha dejado de ser la periferia del sistema financiero para transformarse en un laboratorio de resiliencia. Lo que comenzó como una respuesta urgente a la baja bancarización ha evolucionado en un ecosistema que, lejos de estancarse, creció un 340% desde 2017. Según el IV Informe Fintech del BID y Finnovista, la región cerró 2023 con 3.069 plataformas activas.

Este dinamismo plantea una pregunta necesaria: ¿Es un pico pasajero de adopción o estamos ante un pivot estructural en la economía regional?

El mapa de la expansión: Más allá de los centros de gravedad

Si bien Brasil y México concentran casi el 44% de las empresas, lo más interesante ocurre en los nuevos polos de innovación. La descentralización del ecosistema sugiere que la madurez tecnológica no es exclusiva de los mercados más grandes:

• Chile: Se posiciona como el país con más fintechs per cápita, apalancado en una infraestructura digital avanzada.

• Perú (5,31%) y Ecuador (3,03%): Muestran una aceleración ligada directamente a la implementación de nuevos marcos normativos.

• República Dominicana (2,12%): Lidera el crecimiento en el Caribe.

Los datos sugieren una correlación clara: la certidumbre jurídica actúa como el principal combustible. Los ecosistemas con medidas regulatorias vigentes son, consistentemente, los que mejor han resistido la volatilidad global.

La metamorfosis B2B: El "sistema operativo" invisible

Existe una concepción común de que el Fintech es sinónimo de banca para el consumidor final. Sin embargo, los datos revelan un cambio de paradigma: el 40,1% de las plataformas en la región operan bajo el modelo B2B.

Este giro hacia soluciones para empresas y modelos SaaS (Software as a Service) indica que las Fintech están resolviendo problemas críticos de infraestructura y burocracia que históricamente asfixiaron a las Pymes. Ya no se trata solo de competir con la banca tradicional, sino de construir las capas tecnológicas (APIs) que permiten que todo el sistema sea más eficiente.

Modelo de Negocio Participación de Mercado

B2B (Business to Business) 40%

B2B2C (A través de terceros) 30%

B2C (Consumidor final) 22%

Talento y Sostenibilidad: Indicadores de madurez

La madurez de un sector también se mide por su impacto estructural. En 2020, solo el 15% de las empresas tenían equipos con más del 50% de mujeres; para 2023, esa cifra subió al 27%.

Más allá de la ética, este avance parece responder a una necesidad de diseño: la diversidad permite crear productos que entiendan mejor a una población históricamente desatendida. Esto se refleja en que el 79% de las empresas ya reporta un impacto positivo tangible alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

Resiliencia de capital en tiempos de escasez

A pesar del "invierno de inversión" global, el sector Fintech en ALC capturó USD 1.873 millones en 2023, representando el 43% de la inversión total en tecnología.

Lo revelador no es solo el monto, sino que la cuota de participación del Fintech dentro del rubro tecnológico aumentó un 46% respecto a 2021. Los inversores parecen haber pasado de una búsqueda de crecimiento acelerado a una selección rigurosa basada en la eficiencia operativa y la rentabilidad real.

IA y la frontera "Phygital"

La Inteligencia Artificial está pasando de ser una tendencia a una herramienta de inclusión. Mediante modelos de Machine Learning, se están evaluando riesgos usando datos alternativos (comportamiento digital, transacciones menores) que los modelos tradicionales suelen omitir.

Un caso de estudio relevante es la integración de experiencias "phygital" (quioscos físicos con asistencia digital e IA), una solución híbrida que intenta derribar la barrera de la desconfianza en poblaciones no bancarizadas.

El muro de la escalabilidad

Pese al optimismo de las cifras, el 41% de las empresas identifica la escalabilidad como su principal desafío. Este obstáculo no parece ser puramente técnico, sino una mezcla de barreras socioculturales y la necesidad de mejorar la educación financiera del usuario final.

La pregunta que queda abierta para el debate es: ¿Logrará la región consolidar estos avances para liderar el estándar Fintech global, o la fragmentación regulatoria pondrá un techo a este crecimiento?

Fuentes y Referencias Consultadas

Para la elaboración de este artículo, se han analizado informes técnicos, estudios académicos y reportes de mercado de las siguientes organizaciones y publicaciones:

Informes de Organismos Multilaterales y Asociaciones

• Alliance for Financial Inclusion (AFI): Alternative Data for Credit Scoring (Special Report, Enero 2025).

• Banco Interamericano de Desarrollo (BID) & Finnovista: Fintech en América Latina y el Caribe: un ecosistema consolidado con potencial para aportar a la inclusión financiera regional (IV Informe).

• Asobancaria: Uso de información alternativa para fortalecer los modelos de scoring (Banca & Economía, Edición 1346).

• Future of Privacy Forum (FPF): Regulatory Strategies and Priorities of Data Protection Authorities in Latin America: 2024 and Beyond.

• Structured Finance Association: A Tool to Address Inequality - Structured Finance.

• Guia.ai / CETyS: Inteligencia Artificial en América Latina y el Caribe: Ética, gobernanza y políticas.

Estudios Académicos y de Mercado

• Review of Behavioral Economics: Psychometric Credit Scoring in Latin America: Replicated Samples Across Five Countries (Saul Fine, 2025).

• Credicorp: Financial Inclusion Index (Resultados regionales 2023-2024).

• Banco Central de la República Argentina (BCRA): Informe de Inclusión Financiera, primer semestre 2025.

• Mastercard Data & Services: Open banking in Latin America: Lessons from Mexico, Brazil, Colombia, Chile, Argentina and Peru.

Plataformas Fintech y Soluciones Tecnológicas Analizadas

• Destácame (Chile/Regional): Información sobre reportes comerciales y herramientas de pago de deuda.,

• Equifax / Veraz (Argentina/Regional): Soluciones de reportes crediticios y educación financiera.,

• Nosis (Argentina): Aplicación "Mi Nosis" para consulta de situación crediticia.

• Monet (Colombia): Información sobre scoring alternativo en microcréditos digitales.

• Stripe: Recursos sobre datos crediticios alternativos.

• JuicyScore: Análisis sobre puntuación de crédito alternativa y privacidad.

• Feedzai: Reporte sobre regulaciones de prevención de fraude en LATAM 2025.

• Basikon: Big Data y Scoring de Crédito.

• Apptividad: Soluciones de Data Alternativa.

• Rootstack: Modelos predictivos de aprobación inteligente de créditos.

Portales de Noticias y Análisis del Ecosistema

• Startupeable: Fintech en Latinoamérica: Guía Definitiva.

• iupana: Here's why alternative data is key for credit scoring in Latin America.

• AWISEE: Las 10 startups fintech mejor financiadas en Latinoamérica (2025).

• LATAM Digital: Análisis sobre sesgo algorítmico y diseño sensible al valor.

• World Bank Blogs: Psychometrics as a tool to improve screening and access to credit.